13.03.2025Das Klumpenrisiko im MSCI World – Warum echte Diversifikation entscheidend ist

Der MSCI World Index gilt als Benchmark für eine weltweit diversifizierte Aktienanlage. Doch bei genauerem Hinsehen offenbart sich eine bedenkliche Konzentration: US-Aktien bilden ganze 74 % des Index, wobei allein zehn Unternehmen 37 % des US-Marktes ausmachen. Was oft als breit gestreuter und kostengünstiger ETF beworben wird, birgt also in Wahrheit ein erhebliches Klumpenrisiko.

Diese einseitige Gewichtung widerspricht dem Prinzip echter Diversifikation. Statt Risiken auf verschiedene Regionen und Sektoren zu verteilen, entsteht eine Abhängigkeit von wenigen großen US-Technologieunternehmen. Ein Einbruch bei diesen Unternehmen könnte somit das gesamte Portfolio deutlich belasten – wie aktuelle Entwicklungen verdeutlichen.

Die Lösung: Echte Diversifikation

Der Grundgedanke einer breiten Streuung bleibt grundsätzlich richtig. Ein gut aufgebautes Portfolio sollte jedoch nicht nur auf große, globale Aktien setzen, sondern bewusst sogenannte Faktorprämien wie Small & Mid Caps berücksichtigen. Historische Daten zeigen, dass kleinere und mittelgroße Unternehmen langfristig oft höhere Renditen erzielen und weniger stark mit großen Blue-Chip-Unternehmen korrelieren.

Zudem lohnt es sich, alternative Anlageklassen zu berücksichtigen. Private Equity, erneuerbare Energien oder Investitionen in Kunst bieten Möglichkeiten zur Risikostreuung, da sie oft nur geringfügig oder gar nicht mit dem öffentlichen Aktienmarkt korrelieren. Solche Beimischungen erhöhen die Stabilität des Portfolios und bieten langfristig Potenzial für bessere Erträge.

Langfristiger Erfolg durch strategische Portfolio-Struktur

Die Zukunftsagenten verfolgen seit Jahren diesen bewährten Ansatz. Eine echte Diversifikation erfordert mehr als nur einen vermeintlich breit gestreuten ETF. Wer langfristig erfolgreich investieren will, sollte bewusst in unterschiedliche Anlageklassen investieren und sich nicht allein auf die scheinbare Sicherheit des MSCI World verlassen.

Wer also wirklich breit diversifiziert sein und ruhig schlafen möchte, ist bei den Zukunftsagenten an der richtigen Stelle.